2025년 9월 QYLD ETF 완벽 분석 | 월배당 커버드콜 ETF

QYLD(Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF)

미래에셋의 미국 자회사가 만든 커버드콜 ETF

QYLD란 무엇인가?

QYLD는 Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF의 티커명으로, 높은 배당(분배금) 수익을 목표로 하는 상장지수펀드(ETF)입니다.
특히 기술주 중심의 나스닥 100 지수를 추종하며, 커버드콜(covered call) 전략을 활용해 매월 분배금을 지급하는 것이 특징입니다.

✅ QYLD ETF 주요 특징

• 투자 대상: 나스닥 100 지수를 구성하는 기술주 및 대형주에 투자
• 투자 전략: 커버드콜(covered call) 또는 바이-라이트(buy-write) 전략 사용
• 자산 매수: 나스닥 100 지수 구성 종목 보유
• 옵션 매도: 해당 주식들에 대한 콜옵션을 매도
• 프리미엄 수익: 콜옵션 매도로 받은 프리미엄을 투자자에게 분배금으로 지급
• 배당 주기: 매월 분배금을 지급하는 월배당 ETF
• 수익률: 높은 분배금 수익률을 제공하지만, 자산 성장성은 낮음

💡 QYLD ETF 장점

1. 높은 월배당
   꾸준히 높은 수준의 월 배당을 받을 수 있어, 현금흐름을 중시하는 투자자에게 매력적입니다.
2. 변동성 감소
   주가 하락 시 옵션 프리미엄이 손실을 일부 상쇄하여, 시장 변동성을 완화하는 효과가 있습니다.

⚠️ QYLD ETF 단점

분배금 변동성
시장 상황에 따라 분배금 수준이 달라지며, 변동성이 낮은 장에서는 분배금이 감소할 수 있습니다.

주가 상승 제한
커버드콜 전략 특성상, 나스닥 100 지수가 급등하면 콜옵션이 행사되어 추가 상승분을 얻지 못합니다.

하락 위험 존재
주가가 크게 하락할 경우, 옵션 프리미엄만으로는 방어가 어려워 원금 손실 가능성이 있습니다.

낮은 성장성
높은 배당을 추구하는 대신 자본 이득을 포기하므로, QQQ 같은 나스닥 100 추종 ETF에 비해 장기 성장률이 낮습니다.

커버드콜 전략이란?

커버드콜(Covered Call) 전략은 특정 자산(예: 주식이나 ETF)을 보유하면서 동시에 그 자산을 정해진 가격에 팔 수 있는 권리인 콜옵션(Call Option)을 다른 투자자에게 매도하는 투자 기법입니다.
이 과정에서 투자자는 콜옵션 프리미엄(옵션 매도 대가)을 즉시 받으며, 이를 통해 안정적인 부수입을 창출하는 것이 목표입니다.

✅ 커버드콜의 작동 원리

1. 기초자산 매수
   특정 주식이나 ETF와 같은 기초자산을 매수하여 보유합니다.
2. 콜옵션 매도
   보유한 자산을 미리 정한 가격(행사가격)에 팔 수 있는 권리를 매도합니다.
3. 프리미엄 수취
   콜옵션을 매도한 대가로 현금(프리미엄)을 즉시 받습니다.
   → 이 프리미엄이 커버드콜 전략의 핵심 수익원입니다.

📊 시나리오별 결과

1. 주가 횡보 또는 소폭 상승
   • 콜옵션이 행사되지 않고 투자자는 보유 주식 수익 + 옵션 프리미엄을 모두 확보
   • 👉 안정적인 현금흐름 가능
2. 주가 급락
   • 콜옵션은 행사되지 않지만 기초자산 가격 하락으로 손실 발생
   • 👉 옵션 프리미엄이 일부 손실을 완화
3. 주가 급등
   • 주가가 행사가격을 넘으면 콜옵션이 행사되어 보유 주식을 행사가격에 매도
   • 👉 추가 상승분 이익을 얻지 못함 (수익 제한)

💡 커버드콜 전략의 장점과 단점

QYLD의 핵심 정보

• 운용사: Global X
• 설정일: 2013년 12월 12일
• 운용보수: 0.61%
• 총 운용자산(AUM): 약 82억 달러 (2025년 9월 기준)
• 추종지수: Cboe NASDAQ-100 BuyWrite V2 Index
• 펀드 구조: 개방형 (Open-Ended Fund)
• 세그먼트: MSCI USA Large Cap

분류 및 지수 구성

이러한 전략을 개인이 직접 실행하기는 쉽지 않습니다.
그래서 등장한 것이 커버드콜 ETF입니다.

자산군: 주식 (Equity)

QYLD는 나스닥 100 지수를 구성하는 종목들에 투자하기 때문에 기본적으로 주식 자산군(Equity) 으로 분류됩니다.

카테고리: Size and Style

주식형 ETF는 보통 기업의 투자 규모(대형주, 중형주, 소형주)와 스타일(가치주, 성장주)에 따라 나뉘는데, QYLD는 대형주 중심의 성격을 갖고 있습니다.

포커스: 대형주 (Large Cap)

나스닥 100 지수가 미국 시장의 대표적인 대형주로 구성되어 있기 때문에 QYLD 역시 대형주에 초점을 맞춘 ETF입니다.

니치: 광범위 (Broad-based)

QYLD는 특정 산업이나 테마 ETF와 달리, 나스닥 100 지수를 그대로 추종하기 때문에 산업 편중이 없는 광범위한 종목군을 다룹니다.

지역: 미국 중심 (North America)

나스닥 100 지수에 포함된 기업 대부분이 미국 기업이므로, QYLD의 투자 지역은 자연스럽게 북미 중심으로 집중됩니다.

지수 방식: Cboe NASDAQ-100 BuyWrite V2 Index

QYLD는 단순히 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF와는 다릅니다.
그 핵심은 “바이라이트(BuyWrite) 전략”을 사용하는 데 있습니다.

• 나스닥 100 지수 종목을 보유하면서
• 동시에 해당 지수에 대한 콜옵션(Call Option)을 매도
• 옵션 매도 대가로 받은 프리미엄(Option Premium)을 투자자에게 분배

즉, 단순한 패시브 ETF가 아닌, 옵션 매도를 통해 정기적인 현금흐름을 창출하는 구조입니다.

성과 및 배당 (StockAnalysis.com 참고)

• 주가: 16.97달러 (2025년 9월 12일 종가 기준)
• 52주 가격 범위: 14.48달러 ~ 18.89달러
• 연간 수익률 (YTD, Year-to-Date): 0.82%
• 1년 수익률: 8.13%
• 총자산(AUM): 약 81.4억 달러 

QYLD 연평균 성과

QYLD 성과 지표 (2025년 3월 22일 기준)

포트폴리오 구성

QYLD ETF는 기술주 중심의 포트폴리오를 구성하며, 상위 10개 종목이 전체 자산의 약 54%를 차지합니다.

* 전체 보유 비중

* QYLD Holdings Distribution 상위 10개 종목

* QYLD Top 10 Holdings섹터별 구성

마무리

QYLD ETF는 커버드콜 전략을 통해 안정적인 월배당을 제공하는 대표적인 ETF입니다. 고배당과 낮은 변동성이 강점이지만, 상승장에서는 제한적인 수익 구조, 세금 및 수수료 문제는 반드시 고려해야 합니다. 장기 투자 시에는 분배금 재투자가 수익률을 결정짓는 핵심 요소입니다.