[월배당 ETF로 꾸준한 현금흐름 만들기 #6] QYLD ETF 완벽 분석 | 고배당 커버드콜 ETF

QYLD(Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF)

미래에셋의 미국 자회사가 만든 커버드콜 ETF

QYLD란 무엇인가?

QYLD ETF는 미래에셋자산운용이 2018년에 인수한 미국 ETF 운용사 Global X에서 출시한 커버드콜(Covered Call) 전략 기반 ETF입니다. 나스닥 100 지수를 추종하며, 커버드콜 전략을 통해 옵션 프리미엄 수익을 창출하고 이를 매월 배당금으로 지급합니다. 자본 이득보다는 안정적인 현금 흐름에 초점을 맞추며, 은퇴자나 인컴 투자자들에게 꾸준한 관심을 받고 있습니다.

커버드콜 전략이란?

커버드콜 전략은 ETF가 기초 지수를 구성하는 주식을 보유한 상태에서, 해당 지수에 대한 콜옵션을 매도해 수익을 얻는 구조입니다. 이를 통해 일정 수익을 확보하면서, 지수 상승 시 추가 수익은 제한되는 구조입니다.

QYLD의 핵심 정보

• 운용사: Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.
• 설정일: 2013년 12월 12일
• 운용보수: 0.61%
• 총 운용자산(AUM): 85.1억 달러
• 추종지수: Cboe NASDAQ-100 BuyWrite V2 Index
• 펀드 구조: 개방형 (Open-Ended Fund)
• 세그먼트: MSCI USA Large Cap

분류 및 지수 구성

• 자산군: 주식 (Equity)
• 카테고리: Size and Style
• 포커스: 대형주 (Large Cap)
• 니치: 광범위 (Broad-based)
• 지역: 미국 중심 (North America)
• 지수 방식: 고정 가중 및 고정 선택 방식
• 세그먼트 벤치마크: MSCI USA Large Cap

성과 및 배당

QYLD ETF의 총수익률(배당 재투자 기준)은 장기간 연평균 수익률은 제한적이며, 상승장이었던 2023년에는 +22.8% 수익을 기록했지만 나스닥100(+54.9%)에는 크게 못 미쳤습니다.

커버드콜 전략의 특성상 상승장에서 수익이 제한되며, 변동성은 나스닥100 대비 약 30% 낮습니다. 그러나 2022년처럼 큰 하락장에서는 -19% 수준의 손실을 기록해, 자본 손실 위험도 존재합니다.

또한 분배금 재투자 여부에 따라 장기 수익률 차이가 큽니다. 배당을 재투자했을 때는 10년 누적 수익률이 104.31%에 이르지만, 재투자를 하지 않으면 원금 성장 없이 배당 수익만 발생하는 구조입니다. 실질적인 복리 효과를 얻기 위해서는 배당 재투자가 필수입니다.

QYLD 연평균 성과

QYLD 성과 지표 (2025년 3월 22일 기준)

포트폴리오 구성

QYLD ETF는 기술주 중심의 포트폴리오를 구성하며, 상위 10개 종목이 전체 자산의 약 49%를 차지합니다.

* 전체 보유 비중

* QYLD Holdings Distribution 상위 10개 종목

* QYLD Top 10 Holdings섹터별 구성

장점

1. 높은 월배당: 연 10~13% 수준의 높은 배당률과 매월 현금흐름
2. 변동성 완화: 콜옵션 전략으로 시장 급등락의 일부 완충
3. 다양한 섹터 구성: 기술주 중심이지만 분산 투자 가능
4. 복리 효과 극대화: 배당 재투자 시 장기 수익률 상승
5. 하락장 방어 가능성: 옵션 프리미엄으로 일정 손실 방어

이러한 특성 덕분에 QYLD는 인컴 중심 투자자에게 매우 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.

단점 및 유의사항

1. 상승장 수익 제한: 상승장에서 지수 수익을 온전히 따라가지 못함
2. 배당금 변동성: 분배금이 고정되어 있지 않음
3. 비용 비율: 0.61%로 경쟁 ETF보다 높은 편
4. 자본 손실 위험: 하락장에서는 원금 손실 가능
5. 세금 비효율: 프리미엄 수익이 일반 소득으로 과세될 수 있음

투자자는 위 단점을 고려하여 자신의 투자 목적과 리스크 허용 범위에 맞춰 QYLD를 활용해야 합니다.

QYLD vs 경쟁 ETF 비교

QYLD는 고배당에 초점을 둔 ETF이며, JEPI·JEPQ보다 안정적인 수익은 기대할 수 있으나 자산 성장성과 수수료 측면에서는 다소 불리할 수 있습니다.

자매 ETF: XYLD & RYLD

XYLD는 S&P500 기반, RYLD는 중소형주 중심의 러셀2000 기반으로 구성되어 있으며, QYLD와 동일한 전략을 사용합니다. 안정성과 배당수익률에 따라 선택 가능합니다.

마무리

QYLD ETF는 커버드콜 전략을 통해 안정적인 월배당을 제공하는 대표적인 ETF입니다. 고배당과 낮은 변동성이 강점이지만, 상승장에서는 제한적인 수익 구조, 세금 및 수수료 문제는 반드시 고려해야 합니다. 장기 투자 시에는 분배금 재투자가 수익률을 결정짓는 핵심 요소입니다.