[ETF 성과 분석] 2025년 1분기 수익률 좋은 ETF와 최악의 ETF는?

2025년 1분기 수익률 좋은 ETF가 주목받는 가운데, ETF 시장은 강력한 공포 심리에 휩싸였습니다. S&P 500 지수는 분기 동안 약 6% 하락하고, 나스닥은 9% 이상의 조정을 받으며 투자자들의 불안 심리를 자극했습니다. 지정학적 불확실성과 무역 전쟁 우려, 암호화폐 시장의 급락, 인플레이션 지속 가능성 등 다양한 변수들이 시장 전반을 뒤흔들었습니다. 이로 인해 투자자들은 보다 안전한 자산으로 이동했고, 위험 자산에서는 대거 이탈하는 양상을 보였습니다. 이러한 흐름 속에서 금 관련 ETF는 두드러진 상승을 기록했고, 반대로 이더리움 관련 ETF는 시장에서 가장 큰 손실을 본 부문으로 자리 잡았습니다. (관련 기사 보기: ETF.com의 Q1 2025 ETF 성과 기사)

1. 2025년 1분기 수익률 좋은 ETF TOP 5

1. GDMN – WisdomTree Efficient Gold Plus Gold Miners Strategy Fund

• 수익률: +51.5%
• 금 가격과 금광업체에 동시에 투자하는 구조로, 무역 전쟁과 경기 침체 우려 속에서 안전자산 수요가 급증하며 큰 수혜를 입었습니다.

2. EUAD – Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF

• 수익률: +38.5%
• 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 유럽 내 방위력 강화 움직임이 방위 산업 섹터의 성장을 이끌었습니다.

3. BABO – YieldMax BABA Option Income Strategy ETF

• 수익률: +38.2%
• 알리바바 주식을 기반으로 콜옵션을 판매해 수익을 창출하는 구조이며, 중국 기술주의 반등과 맞물려 고수익을 기록했습니다.

4. AUMI – Themes Gold Miners ETF

• 수익률: +37.3%
• 금광업체 중심으로 구성된 ETF로, 금 가격 상승의 직접적인 수혜를 받았습니다.

5. RING – iShares MSCI Global Gold Miners ETF

• 수익률: +36.8%
• 글로벌 금광업체에 분산 투자하는 ETF로, 안전자산 선호 경향이 반영되어 강세를 보였습니다.

이처럼 2025년 1분기 수익률 좋은 ETF 대부분이 금, 방위산업, 인컴 전략과 관련되어 있다는 점은 시장 전반의 심리가 얼마나 방어적으로 전환되었는지를 보여줍니다. 투자자들은 고성장보다는 자산 보호와 안정적인 수익을 우선시하고 있으며, 이러한 경향은 ETF 선택에도 고스란히 드러났습니다.

2. 2025년 1분기 최악의 성과를 보인 ETF TOP 5

이번에는 2025년 1분기 동안 가장 부진한 성과를 보인 ETF들을 살펴보겠습니다.

1분기 중 가장 큰 손실을 기록한 ETF들은 공통적으로 이더리움 기반 ETF였으며, 이는 이더리움 가격이 약 40% 이상 급락한 결과입니다. 트럼프 행정부의 암호화폐에 대한 미온적 태도, 규제 불확실성, 경쟁 블록체인의 부상 등이 복합적으로 작용하며 악재가 지속되었습니다.

1. ARKZ – ARK 21Shares Active Ethereum Futures Strategy ETF

• 수익률: -46.5%
• 액티브 운용되는 이더리움 선물 ETF로, 가격 변동성에 직접 노출되어 큰 손실을 기록했습니다.

2. EETH – ProShares Ether Strategy ETF

• 수익률: -46.4%
• CME 이더리움 선물에 투자하며, 암호화폐 시장 하락과 규제 우려로 부진했습니다.

3. ETHE – Grayscale Ethereum Trust

• 수익률: -45.7%
• 이더리움을 직접 보유하는 구조이나, 프리미엄과 디스카운트 격차로 인해 가격 괴리가 발생하며 하락폭이 확대되었습니다.

4. ETH – Grayscale Ethereum Mini Trust

• 수익률: -45.4%
• 소형 투자자를 겨냥한 트러스트 구조이며, 전반적인 시장 심리 악화로 유사한 하락세를 보였습니다.

5. QETH – Invesco Galaxy Ethereum ETF

• 수익률: -45.3%
• Galaxy Digital이 운용하며, 직접 투자 구조를 가졌으나 경쟁 심화와 정책 리스크로 인해 투자 매력이 감소했습니다.

이더리움 관련 ETF들은 기관 투자자 참여 감소와 함께 유동성 부족에 시달리며 하락 압력이 가중된 것으로 분석됩니다.

3. 왜 금 ETF는 상승하고 이더리움 ETF는 하락했을까?

금광 ETF 상승 요인

• 글로벌 무역 긴장 심화 및 지정학적 리스크 증가
• 인플레이션 우려로 인해 실물 자산인 금에 대한 선호 증가
• 금리 인하 기대감 → 금값 상승
• 안전자산에 대한 강한 수요

이더리움 ETF 하락 요인

• 이더리움 가격 40% 이상 급락
• 트럼프 정부의 암호화폐에 대한 비우호적 정책 기조
• 경쟁 블록체인의 부상 (Solana, Cardano 등)
• 규제 불확실성과 기관 수요 감소

이처럼 양 극단의 성과를 보인 ETF들은 투자자들의 “공포 회피 전략”에 따라 선택되거나 회피된 결과입니다. 금과 방위산업 ETF는 안전자산으로서 선택되었고, 암호화폐 ETF는 불확실성 속에서 외면받았습니다.

4. 어떤 ETF에 주목해야 할까?

금 ETF

• 지정학적 리스크 지속 시 강세 가능
• 금리 상승 또는 금값 조정 시 단기 차익 실현 우려
• 연준 정책과 인플레이션 지속 여부가 핵심 변수

이더리움 ETF

• ETH 2.0 이후 업그레이드와 확장성 개선 기대
• 기관 참여 확대 및 규제 명확화 시 반등 가능
• 여전히 변동성 크므로 보수적인 접근 권장

5. 마치며

2025년 1분기 수익률 좋은 ETF 시장이 거시경제 이슈와 지정학적 리스크에 얼마나 민감하게 반응하는지를 보여주는 사례였습니다. 투자자들은 불확실성 속에서 수익보다 생존을 우선시하며, 안정성과 분산을 추구하는 방향으로 포트폴리오를 조정했습니다.

ETF를 활용한 분산 투자 전략이 더욱 중요해졌습니다. 예를 들어, 금광 ETF, 장기 국채 ETF(TLT), 배당주 ETF(SPYD), 기술주 ETF(QQQ), 일부 암호화폐 ETF를 소액 편입하는 방식으로 리스크를 분산할 수 있습니다. 특정 자산군에 집중하기보다는 다양한 자산을 조화롭게 구성하는 것이 현명한 전략입니다.